如何做财务分析？

如何做财务分析？

进入到股市投资，往往第一的感受是“迷茫”“激动”“惶恐”。为什么呈现这般五味杂陈的情绪呢？是因为面对股市，一无所知，既不知道如何选股，又不知道如何投资，更加不知道盈利亏损与否，摆在自己面前的问题太多太多。而更多的投资者，选择的是逃避，没有正视问题的所在。

有的投资者会选择“碰运气”式的投资，即时热点、相关概念跳出来的上市公司股票，选择碰碰运气。还有的投资者会选择学习“技术”，利用指标、均线或者某种图形来解读股市。而这些，能更好的应用在股市吗？需要积累大量的经验，才能灵活运用。我们可以反向思考，股市中的上市公司，是因为运气或者技术，股票价格才能上涨吗？并不是，可能是一个相关的概念股票价格上涨，而背后则是对其未来业绩的预期。实则，是上市公司的业绩能力、盈利能力、相关概念影响股票价格。相关概念存在，如果没有业绩、盈利能力支撑，仅仅是个短期，不能长期影响。上市公司业绩能力、盈利能力才是上市公司价值影响股票价格的本质。那么这些，能被哪些内容所体现呢？就是上市公司的财务信息。

如果做财务分析？

上市公司的财务内容很多，少则几十项，多则几百项，要全然做财务分析，实在困难。股市3600余家上市公司，一家上市公司分析半天，就需要5年的时间。所以，面对大量的财务数据，需要捡重要的进行分析。那么，到底如何做财务分析呢？

首先，我们要弄清楚有哪几项财务数据能很好体现出一家上市公司的情况；再是，利用什么标准进行分类，把好的留下，然后把次的剔除；最后，再进行更为严格的赛选。

有哪几项财务指标更好体现出一家上市公司的基本情况呢？1、净利润同比增长率。这是一项上市公司净利润与净资产的关系，能更好体现出一家上市公司利用净资产的效率关系；2、营业收入同比增长率。也就是这家上市公司一年能收多少钱，做多少钱的生意；3、净利润。能考量出一家上市公司到底赚了多少钱，是否出现过亏损的情况；4、净利润同比增长率。能直观反映这家上市公司是否具有强增长的能力；5、股息率水平。更好反映出这家上市公司分红意识，并且股息率较高，还能更好回笼资金。

我们先来看看这家上市公司最近6个季度的基本情况，净利润同比增长率、营业收入同比增长率很质优，分别为61.97%、38.93%、40.12%、23.77%、30%、31.91%，52.07%、32.21%、38.27%、23.56%、26.43%、22.22%。净利润没有一个季度出现亏损的情况，并且盈利能力逐年增加。说明这家上市公司，具有很强的增长性以及盈利能力。那么，我们再来看这家上市公司的股息率水平：

虽然这家上市公司股息率称不上高，但绝对不是低的水平。最近一些年份保持2%以上的股息率，说明这家上市公司有更多的资金能分给股民。现金股息，能更好的回笼资金，使自己的投资更具有规避风险的能力。这样的数据何为好呢？现金股息，越低、甚至没有股息，这样的数据肯定是不行的。好的上市公司，能稳定保持股息率较高的水平。我们再来看看这家上市公司的历年净资产收益率：

这家上市公司的净资产收益率，股市3600余家上市公司中难找出10家这样水平的数据，很是质优。净资产收益率是上市公司净利润与净资产之间的除法关系，能更好体现出上市公司利用资产创造价值的能力。当然，并不是其中一年的数据特别质优就是好的，而是需要连续多年的净资产收益率大于15%的水平才是。那，我们再来对比对比一家上市公司的财务信息：

这家上市公司与上述一家上市公司进行对比，是否一目了然呢？最近6个季度的净利润同比增长率、营业收入同比增长率分别为2.49%、477.87%、-35.54%、-45.38%、-231.97%、-136.33%，12.64%、160.5%、44.77%、31.58%、-1.4%、-58.21%。这样的数据，具有很好的稳定性吗？并不具备。对比上述的那家上市公司，很明显，不管是营业收入及净利润同比增长率均出现了负增长情况。而净利润水平呢？分别为8.28亿、2.59亿、2.77亿、3.28亿、-10.93亿、9392.8万，还出现了亏损的情况。这样的上市公司价值性并没有上述中的价值性高。我们再从股息率的角度去看看：

我们再来看这家上市公司的股息率以及净资产收益率，股息率常年不超过1%，甚至超过0.5%的水平都是少数。而净资产收益率呢？很不稳定，部分年间能超过15%的水平，但并不能保持，2018年还出现了负数。这样的上市公司，价值性比上述的那家上市公司价值性高吗？并没有。

有对比才有伤害，应该如何做财务分析？就是要将一些财务数据拿出来，然后进行对比，选择最好的上市公司进行投资。财务分析，需要的是对比，才能更好的分析。我们再来看一家上市公司：

这家上市公司的净利润同比增长率、营业收入同比增长率6个季度分别为：5.19%、-18.8%、5.05%、22.69%、38.83%、25.16%，22.41%、4.44%、18.59%、22.19%、35.84%、23.83%。有个位数增长，有负数增长。这种情况有应该如何分析呢？这就需要详细对比其他财务信息，净利润没有出现过亏损，然后看看股息率与净资产收益率水平：

这家上市公司的股息率还算马马虎虎，近些年股息率均大于1%，虽然说不上股息率高，也不能说很低，毕竟超过了1%的水平。而净资产收益率的水平呢？也是能连续几年超过15%的水平，也是不错。从综合对比的角度讲，这家上市公司，算是质优。在一两个指标分析不出来基本情况的时候，就需要叠加多个指标进行综合分析。

总结：如何做财务分析？要是将所有的财务分析全然分析透彻，需要大量的时间，往往做不到详尽。而提炼一些重要指标，比如营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率、股息率以及净资产收益率，然后进行对比分析，能更好的做财务分析。