如何分析一家公司的盈利能力？

如何分析一家公司的盈利能力？

盈利能力是公司核心的核心。股票是否有投资价值取决于公司的盈利能力。

本期从一些简单的财务数据中教你实用快速地分析一家公司的盈利能力！

分析公司的盈利能力，就是看公司会不会赚钱。

因此，关键是看公司的营业利润率、销售费用率、现金流、净资产收益率、毛利率和净利润。

关键分析点:看公司借的钱能不能产生正面影响。

详细的教学内容

1、营业利润率=(营业收入-营业成本-三费)÷ 营业收入

营业利润率代表企业扣除各种成本后能留下多少收入？

许多企业看起来收入很多，但实际上成本和成本更高。这种经营状态臃肿的公司盈利能力差，投资价值小。

2、净资产收益率=净利润÷净资产

净资产收益率是判断公司盈利能力最经典的数据。

是评价股东权益财务状况的重要指标，反映了公司全体股东权益的投资回报率。

说白了:股东每投一美元能获得多少净利润？

不管净资产有多少，都没有意义；能带来利润的资产是有价值的。(数量不如质量)

企业的所有资产、负债等都是为了赚钱，能赚钱就是好企业。

净资产收益率越高，盈利能力越强，意味着投资者拥有优质资产。

净资产收益率也可以更详细地拆分：

净资产收益率=①（净利润÷销售收入）x②（销售收入÷平均总资产)x③(平均总资产÷净资产）

其中：

①净利润÷销售收入是产品的净利润率。

②销售收入÷平均总资产为总资产周转率。

③平均总资产÷净资产是杠杆系数。

因此，通过这三个数据，共同计算的“净资产收益率”。我们可以更好地看到公司的真实情况。公司是靠产品利润、产品周转还是杠杆赚钱。

公司是否有赚钱的能力离不开这三点:要么是产品利润大，要么是资产周转快，要么是杠杆利用更多资源。

这三种模式没有好坏之分。能够持续经营和赚钱是一家好公司。

但我们也应该留下一颗心，不同的公司，不同的赚钱模式，不同的焦点。

①如果是靠产品利润赚钱的公司，更需要关注产品利润。

②假如是靠周转率赚钱的公司，就要注意周转率的上升和下降。

③如果你是一家通过杠杆赚钱的公司，你应该注意杠杆的成本和风险。

了解公司赚钱的模式，重点关注公司的这些变化，就能了解公司的赚钱能力。

千万不要绝对死板地看数据，用其他模式的数据应用于不同模式的公司。

如果我们必须说哪种模式最稳定，我们必须依靠产品的利润来赚钱；第二种营业额利润需要企业的经营能力；第三种利用杠杆赚钱可能会被杠杆逆转。

3、毛利率=(营业收入-营业成本)÷ 营业收入

假如一家公司持续5年以上，毛利率可以保持在30%以上；因此，这家公司的盈利能力非常出色。

毛利率完美地反映了一家公司在行业中的竞争力。因为只要毛利率超过25%，就会吸引大量的竞争对手。

如果能持续5年以上，毛利率能保持30%以上，说明公司核心竞争力(知识产权、专利技术、垄断优势)...）

但如果一家公司的毛利率持续下降，可能是同行内部卷严重，也可能是上下游利润过度挤压，但都表明公司没有核心竞争力，公司的盈利能力开始恶化，投资价值减弱。

因此，毛利率是公司盈利能力的重要依据，也是公司在行业内竞争力的体现。

4、净利率=净利润÷营业收入

净利率是对营业收入的一次重大考验。营业收入很高，但净利润很低，说明营业收入质量不高。

营业收入是一般数据，净利润是最真实的数据。

高净利润意味着企业的营业收入质量很高，这样的企业，盈利能力很强。

而且说明企业的成本和成本并没有侵蚀太多的利润。

5、成本利润率=总利润÷总成本

成本利润率，完美地反映了公司的盈利能力。

有些公司成本很高，但收入很少。

说明公司在产业链中的地位很低，钱都是上下游公司赚的，公司只赚一笔辛苦钱。

而有些公司，成本很低，赚了很多钱。

说明公司在产业链中的地位很高，产业链中的话语权很高，赚的都是技术钱。

也有很多公司喜欢烧钱抢市场，开拓市场，但是没有赚钱的能力，只是赚流水。这样的企业不值得投资，可以从这个数据中看出。

只要成本利润率高，无论钱花在哪里，都说明公司花的钱，很值钱，赚钱能力很强，值得投资。

用更少的成本，赚最多的钱，才是最好的公司。

6、销售费率=销售费率÷营业收入

销售成本过高，表明公司在广告、代言、渠道、促销等方面的成本过高，公司的产品没有核心竞争力，没有占据用户思维的能力。因此，利润是给广告商和渠道提供商的。

更重要的是，广告、代言和渠道的不确定性太大：

①广告形式不断变化(电视广告、朋友圈广告、各种软件广告...），一旦跟不上节奏，广告的投入产出比就会大大降低。

②代言人的不确定性更为明显。目前，它非常流行。一个月或一年后会发生什么？更换代言，粉丝的产出比也非常未知。此外，还有无数的艺术家在雷雨中。

③渠道只看钱，随时都有被对手抢走的风险。就像现在的主播一样，你可以卖你的商品或别人的商品，这取决于谁给了更多的坑费和佣金。

7、净资产现金回收率=经营现金流净额÷净资产

当然，公司有足够的收入和利润是好的；但是，公司是否真的赚回了现金，获得的现金更重要，更能说明公司的赚钱能力。

许多公司，只是简单地去了一个账户，没有赚回现金，只是财务账户的利润。

有很多种方法可以做到这一点，你知道有什么办法可以做到吗？欢迎在评论区谈谈，我先在评论区做个样本！

因此，净资产的现金回收率会告诉我们，现金是王道，是最真实有效的。

8、总资产现金回收率=经营现金流净额÷总资产

使用方法与上述方法相同。企业总资产带来的收入和利润产生了多少现金？这个比例是去伪存真。

9、总资产报酬率=税前利润÷总资产

总资产回报率是检验总资产盈利能力的重要数据。资产多，毫无意义；最重要的是能赚多少钱。

更多的资产，也能带来更多的利润，这样的资产结构，才是很健康的。

相反，资产结构存在一些问题，无法赚钱的资产都是毫无意义的资产。

10、总资产收益率=净利润÷总资产

说明公司的资产是优质资产还是垃圾资产？

能赚更多钱的资产是优质资产，所以总资产大是没有用的，可以带来利润。

11、资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益

当然，所有者权益越多越好。最好稳步增加。

资本保值增值率表明股东权益增长迅速，企业发展稳定。

还有什么问题，我们在评论区再谈！

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