你了解技术面分析吗？你对技术面分析的认识是什么

你了解技术面分析吗？你对技术面分析的认识是什么

随着资本的发展，无数天才的投资人试图探究其投资本源，以求寻找到投资领域的“圣杯”，且以各自熟知的方式入“道”，于是就出现了各种各样的投资流派，比如技术分析派、宏观投资派、有效市场理论，成长投资派，价值投资派，甚至还有星象、玄学投资流派。但是其中最广为投资界熟知则是技术分析和价值投资这两个流派，而且这两派的信徒经常互相攻击，互道傻帽。实际上，这两个流派没有优劣之分，均有自己成熟的了逻辑体系，唯一的区别的不同的人适应不同的投资理念和方法。今天咱聊聊技术分析。

两个概念

1、技术分析：是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

很明显，技术分析的对象是市场现象，即表象的东西，而不是去探寻现象背后的本质，然后经过大量数理统计和归纳演绎后，总结出来的一些普遍性的规律。比如我们研究下一个交易日大盘涨跌，于是技术分析就会盯着上涨指数或者沪深300指数做各种推演，同时结合已有的经验对行情做出研判。

进一步简单一点解释，技术分析者是将目前市场或者个股的走势与历史走势对比，如果历史上出现类似走势则这一次大概了也会如此运行。比如看见长长的上影线，第一反应就是有一定压力，那本次市场或者个股再次出现上影线，概率上也会回落，从而据此作出投资决策。

2、价值投资：是指投资标的价格会始终围绕着投资标的内在价值波动，只是时间上并未完全同步，当价格偏离内在价值较远，具有足够的安全边际时，投资就做出买入决策，反之则应该卖出。不关心市场价格的波动，只关心投资标的内在价值。

两种流派的理论基础完全不同，技术分析是就现象企图把握规律，博取价格本身波动带来的价差收益。而价值投资则认为价格始终会回归价值，只是这个时间不确定，所以才有一代股神巴菲特那句名言：如果要问将持有可口可乐多长时间，我希望是永远。

技术分析的理论基础

任何一种理论或者理念，都是建立在一定的假设之上的，特别的社会科学研究领域尤其如此，最长为人熟知就是经济学家的理性经济人假设。技术分析的理论基础是三个假设。

1、市场行为反映一切，这是技术分析的基础。

市场已经走出来的形态，已经充分反映了市场上所发生的一切，包括利好和利空，比如上市公司重组、业绩预增，主力资金流入等等。

2、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。

价格的变动看起来没有规律但绝不是随机的，观察会发现，价格的变动会呈现一定的规律，最终形成一定的规律，甚至像我们学的物理学“惯性定律”，股价也会具有一定的惯性规律。

3、历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。

投资交易是人和人之间的博弈，是人就会有自己的一套交易体系，只要是人就一定有思维惯性和路径依赖。而这种习惯一旦形成，就很难在短时间里去更改变动（要知道，绝大多数的投资者，终其一生也没有找到自己的交易体系），也就是说，也即投资在某一只股票上的成功操作过程会复制，镜像到下一只同类、同现象的股票上。

技术分析的缺陷

1、滞后性

技术分析上，投资者通常日K线为基础进行分析，这也是目前所有股票分析软件打开个股之后进行分析的第一个页面，且默认为日K线级别，而海量的技术分析都是在一日走势完毕之后的基础进行的，但是市场确是随时在流动的，盘中的变化几乎不能有效反应。比如我们常用的macd指标，其分析的基础几乎都是收盘价，这很明显存在严重的滞后性。

2、技术分析的自我拟合

技术分析是从海量的数据中总结规律，从而指导未来的操作和决策，很多技术忽悠者就故弄玄虚，制造很多神奇的指标，什么缠论，什么波浪理论等等。但从数据中归纳出来的规律再次回测过去的数据，这毫无疑问会自动拟合，当然这些指标就比较神奇了，但于未来没啥鸟用。

3、将人性量化和规律化，这本身就不科学。这个世界上最复杂的是什么？是人性，人性的不可捉摸和量化的，人是最善变的，在不同场景，人的反应是会呈现截然不同。即使同一场景，不同的时点也会出现不同的反应。例如：小时候我很害怕狗，但是随着逐渐长大和认知阅历的增长，我反而喜欢狗。但是技术分析很可能还拿着我小时候的反应来看待我今天对待狗的态度。

4、时间周期无法界定。技术分析一定是置于一定的时间周期中才会成立，离开了具体量化是时间周期谈技术分析就会出现公说公有理婆说婆有理的不可知论。并非每一种技术分析在都所有时间周期上都适用。比如支撑和压力在什么的样时间周期成立喃，为什么会有支撑和压力相互转化，其实这就是时间周期的魔力。

技术分析误区

查理芒格说，如果知道我会死在哪里,那我将永远不去那个地方。这是我最喜欢的一句话之一，投资本本质是规避不确定性，规避危险的一项选择运动，如果投资者知晓了自己的错误，那剩下的就是正确，投资的成绩单也就会漂亮很多。

1、不将趋势置于技术分析的首要位置

很多投资者没有思考这样一个问题，为什么在谈到技术分析鼻祖时，大家的回答都是查尔斯道，而不是江恩，不是K线之父本间宗久呢？

原因很简单，技术分析者很多忽略了技术分析最最重要的前提条件即趋势。脱离了趋势进行技术分析就是机械的技术分析，或者说分析会陷入不可知论。例如，我们经常说到平台整理，如果平台在相对底部，横盘区域，这个整理会一直延续下去，如果整理在上升趋势中，我们会认为是股票中继修正，在相对高位则认为下跌或即将展开。这里就暗含一个趋势前提，即先判断投资标的趋势之后才会有具体的形态，K线等等。这也是为什么很多中小散户迷信大V的原因，因为不管对错，这些技术布道者都有道理。

2、不考虑技术分析的使用环境

技术分析中的每一个小分支，每一种具体的方法和指标，一定使用于具体的市场环境和个股的运行态势，而不是放之四海皆准。例如：常见的MACD实际上一个趋势指标，这个指标的最大作用是跟踪趋势，而非用于趋势转折分析，但是几乎所有投资者都将其作为转折指标使用。再比如KDJ和RSI，这两个指标是摆动指标，只有在震荡横向运行的走势中才会发挥出应有的威力，但是很多投资者在标准的上升趋势中使用，难怪会出现这样的迷惑，为什么我明明看见某一指标底背离了又底背离，股价还是不断下跌。

3，认为使用指标越多越好

很多技术者认为，只要指标越多，相互印证就一定是正确的，这样更好，但是殊不知很多指标之间本身就是相互矛盾和对立，强行让不同类型、反应市场不同因子的技术指标和分析方法统一起来本就不可行。在技术分析这，指标的使用并非越多越好，而是指标之间的互补和配合，我认为趋势指标，摆动指标，支撑和压力叠加K线就足以应付一切市场环境。这好比一只足球队，如果11个梅西组成的球队和中国国家队比赛不见得就能赢下比赛一个道理。

4、不了解技术分析背后的含义

技术分析咱既要知道怎样使用，既要知道其表象，同时也应该了解表象背后的原因，究竟反应了市场的那一个因子，说明了什么问题，而不是生搬硬套的看见什么就是什么。例如学习K线，我一直认为记住那些形态组合和单一K线的名字没有必要，只需要认知到K线后边是多空力量的转化即可，以多空思维、战争思维来看待每一根K线即可。

5、单一指标，欣喜若狂，没有大局观

每一个没有放弃在市场里搏杀，坚持不懈的朋友都会有这样的体验。在刚开始接触到技术分析的时候，会欣喜若狂，惊为神技。因为大部分的技术指标，事后回测，表现都堪称神勇。你瞧这里一个信号就很准，那里一个信号如果抓到那就发财了。做好回测，心中笃定自己抓住了财富秘籍，开始进场交易，欣喜若狂认为自己找到发财的捷径。这个前面讲述的指标太多一样道理。

技术分析的最后归属

技术分析在刚进入市场时，一般都较为灵验，也能小赚。但是随着时间的推移，技术分析会迷失自己，或者投资者本身被技术分析所控制，换言之，这时技术分析者就像武侠小说中的反面人物一样，被武器控制而是控制武器。

1、化繁为简，成为纯粹的交易者

很多技术分析者在经历了对技术分析的崇拜、迷惘、反思，最后会较为完全的认知和理解技术分析，市场经验已经足够丰富。知道优缺点，但这时他们会化繁为简，彻底转变成为一个交易投机者。且使用的技术分析指标和方法越来越少，最后就成为裸K交易者或者直觉交易者。

2、技术分析和基本面结合，成为综合分析者

越来越多的事实证明，似乎技术分析不能带来稳定的收益，逐渐对技术分析失望，开始去寻找，去思考这背后的原因，知道了技术分析的弊端，但是又不会完全放弃技术分析，开始补充技术面之外的政策面、资金面、题材面的消息，尝试通过综合分析，去获得理性之光。

3、转为实践价值投资

很多技术分析者在技术分析的折磨下，找不到确切的答案，同时市场几乎将这些活下来的投资者教训的没有脾气了，逐渐成为信奉道家的无为，性格也逐渐趋于成熟和稳定，慢慢的、不知不觉的成为价值投资者。

4、最悲剧的一个归属是：执迷不悟，错上加错，不愿思考，最后被市场淘汰。

总之，技术分析没有对错，也不存在好坏，一万个技术分析者对同一技术形态会有一万种解读，关键是使用技术分析者本身。同时每一个技术分析者使用不同的技术组合，这是一个摸索和适应的过程。

我是溯源归一，极简投资践行者！