财务分析法有哪些

财务分析法有哪些

你好，实践中，我们常用到的分析方法主要有以下几种：

1、比较分析法。通常包括纵向和横向的比较。

（1）纵向比较，是指企业自身不同年度财务数据的比较。如下图所示：

从这个图所列的数据可以明显看到，公司是出于一个快速发展的阶段。利润和收入都快速增长。（当然除了利润、收入这两个科目外，一些重要的科目都可以采用上述表格的形式进行对比）

（2）横向比较，是指把企业和行业中类似业务的公司进行一个比较，从而分析公司在整个行业中处于什么地位。如下图所示，（这是当时我们分析小米估值水平时，统计的互联网公司估值的一个简单表格）

通过横向的比较分析，可以帮助投资者了解整个行业的概况。

2、结构分析。包括公司三大表（资产负债表、利润表、现金流量表）的结构和各科目的组成结构分析。

（1）资产负债表的结构分析

一般是计算下资产负债表中各科目占总资产数额的比例。通过资产负债表的结构，可以了解公司资产类型（轻资产还是重资产），负债占比如何，财务风险怎样，账上现金是否充裕等情况。

（2）利润表的结构分析

通过计算分析利润表中各科目占营业收入的比例，可以了解公司的运营能力（看三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营业收入的比值）、毛利率水平等。

（3）现金流量表的结构分析

通常关注经营性活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量的数值。根据三者的数值可以判断公司目前处于什么样的发展阶段。其次，还可以计算下经营性活动净现金流占净利润的比值，从而看下公司盈利的质量。

（4）各重要科目的结构分析

财务分析是要通过财务数据深挖其背后的逻辑，而通过对各重要科目的结构分析，我们可以很好地判断这点。

这张表显示了一家公司研发支出的明细，深入挖掘后，可以看到，研发支出主要在研发人员的工资。

上图将收入按类别进行了整理统计，使得投资者对于一个公司收入的来源和业务了解有很好的帮助。

3、比率分析法。一些经常运用的指标，比如流动比率、利润率、资产负债率、应收账款周转率等一定要理解其意义并会计算，这能帮助我们对一家公司财务有个大概的判断。

总体而言，财务分析不是一个简单的技术活，需要我们通过整理财务数据，借助财务处理、公司业务模式、行业的逻辑，去深挖其背后的含义。比如一家餐饮企业，应收账款为零，你不能就因此说这家公司营收质量很高，因为整个行业都是这样，以现金交易为主。所以我们的财务分析一定要结合公司的业务、行业来进行。